FXTM富拓: 大型基金爆仓使全球投行大挫 事件暗藏金融危机- 外汇EA

 

本文作者: 杨傲正 – FXTM富拓首席中文分析师

2021330

 

Archegos无法追加保证金  全球投行被迫平仓

自上周开始,金融市场上都掀起了一股抛售潮,尤其是抛售大量旱前抱团的科技股,其中不少中概股也身受其害,而参与抛售的不乏美资金融投资银行,市场一直在找寻大幅被抛售的主因,而昨天,这个答案最终呼之欲出。

韩籍对冲基金经理Bill Hwang旗下避险基金Archegos Capital因上周未能按时缴纳保证金,出现了保证金违约情况,导致多家华尔街银行自上周五开始抛售股票,其持股如百度、ViacomCBS、腾讯音乐、Farfetch等股票因此被多间投行一时之间平仓抛售。

由于Archegos未能追加保证金,全球多间投行包括高盛、摩根士丹利、瑞信、野村等都发起了大量大宗交易,并面临潜在的重大损失。昨天野村和瑞信便大幅下挫13%,德银也下跌3.3%,摩根士丹利跌2.6%,主要原因是野村和瑞信都发表了声明表示因一家美国客户的交易而蒙受重大损失,而瑞信更表示会对公司一季度业绩带来很大并具实质性的影响。

 

杠杆交易股票承托的牛市充满危机

虽然对于多间投行而言今年首季度的业绩将出现大规模的下跌,但Archegos基金的落幕对股票市场的整体影响仍相对有限,不过却反映了目前美股牛市前景的复杂性和可能出现的系统性风险。

Archegos基金导致多间投行措手不及的蒙受损失,主要是因为Bill Hwang操作基金的手法与目前市场上很多基金一样,都是以杠杆借钱买入股票。由于当前低利率和量宽环境持续,杠杆交易股票的成本较低,加上过去一年急速形成的牛市吸引了更多的基金以杠杆手法投资市场。

由于很大一部分杠杆都是透过银行掉期提供,因此基金不需要在监管申报中透露当中的持股量,但这些头寸都已反映在银行的资产负债表上。

因此,这次野村、瑞信等多家投行是在不知情的情况下蒙受大规模损失,而当中的规模仍然是未知之数,据市场估算Bill Hwang的资产是从50-100亿开始增长,目前的总头寸可能接近500亿美元。

而这个事件在短期内相信仍进一步发酵,究竟是否所有投行都已经完全平仓Archegos的头寸仍是无法确定,最终野村、瑞信等较多与Archegos交易的投资银行蒙受多少损失仍有待点算。

更需要市场人士关注的是,市场上其实有多少基金公司与Archegos有同样的杠杆交易手法存在,而银行和监管机构并未知悉整体的持股量,在牛市持续的情况下相信基金仍有能力维系保证金水平,但万一市况明显逆转,甚至多间基金公司出现无法偿还保证金的情况下,全球有多少投行需要被迫平仓股票,并使当前的美股牛市大幅腰斩甚至大量的洗仓式下跌,相信是当前监管机构和全球投行都需要小心防范的新一波金融风险。而实际上,杠杆交易股票也是为何去年经济基本面并末复苏的情况下但股市估值却步步向上的原因。

更让人担心的是,杠杆交易股票的风险万一被触发,去年股市估值脱离了经济基本面上涨的情况将被逆转,更甚的是,即使当前经济复苏前景良好,企业盈利回复,美联储量宽和低利率政策延续,但股市却再次脱离复苏的基本面主题而出现大幅调整,甚至是洗仓式下跌,这便是一直去年以来市场最担心的情况。

 

免责说明:
1.本网站部分文/图来源于网友、会员分享及互联网,转载目的在于传递更多信息及用于网络分享,并不意味着本网站赞同其观点或证实其内容的真实性,我们不对其科学性、严肃性等作任何形式的保证。
2.本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证信息的正确性和完整性,且不对因信息的不正确或遗漏导致的任何损失或损害承担责任。
3.如果本网站侵犯到任何版权问题,请立即告知本站,本网站将及时予以删除并致以最深的歉意!
4.任何透过本网站网页而链接及得到的资讯、产品及服务,本网站概不负责,亦不负任何法律责任。


点击查看《EA安装及运行教程》.
玩转策略正确流程:①复盘回测,判定策略质量→②加载虚拟盘检验,检测策略的原理可行性→③加载美分实盘试验,测试EA风险值→④实盘运行,注意风控!

美金盘平台推荐:Exness外汇 | 最低入金$10 / 杠杆高至1:2000 点击开户EX美分低点差账户.
美金盘平台推荐:XM外汇 ||||| 最低入金$10 / 杠杆高至1:1000 点击开户XM美分低点差账户.

.友情提醒:外汇EA网提供的资源,都不包含技术服务,请大家谅解!部分资源来源于用户上传和网络,如有侵权请邮件联系站长!外汇EA网资源售价只是赞助,收取费用仅维持本站的日常运营所需!外汇EA网不保证所提供下载的资源的准确性、安全性和完整性,策略资源仅供下载学习之用,如用于商业或者非法用途,与本站无关,一切后果请用户自负!
· 版权信息:本站所有资源仅供学习与参考,请勿用于商业用途,如有侵犯您的版权,请及时联系官网客服,我们将尽快处理。
· 免责声明:投资有风险,本网站所包含之所有信息均不构成任何投资的建议或意见,网站内容仅供参考。不适合所有投资者,客户需根据自身情况选择,网站访问者不应依赖本网站信息并将其视爲作爲或不作爲之依据。 对于任何个人依据本网站或网站的信息采取的作爲或不作爲所导致的结果,我们将毋须承担任何责任。

iMQL5自动外汇EA交易与EA指标 » FXTM富拓: 大型基金爆仓使全球投行大挫 事件暗藏金融危机- 外汇EA

发表评论

MQL5外汇交易EA软件资源分享社区——免费EA,外汇EA,外汇软件,外汇mql5信号,EA下载,外汇ea编程,智能交易下载

最全最齐最好最低价的EA大集市